對(duì)于華為產(chǎn)業(yè)鏈的研究，可以發(fā)現(xiàn)華為公司整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)完全滲透到了中國(guó)科技股的各個(gè)領(lǐng)域，在一定意義上可以講，中國(guó)科技股就是華為的科技股。

具體而言，設(shè)計(jì)到以下幾個(gè)方面：

一：芯片半導(dǎo)體設(shè)計(jì)方面

目前華為的半導(dǎo)體涉及供應(yīng)嚴(yán)重依賴國(guó)外企業(yè)，華為的17家半導(dǎo)體涉及供應(yīng)商全部來自中國(guó)大陸以外，其中美國(guó)供應(yīng)商達(dá)13家，華為對(duì)外依存度很高，不過隨著國(guó)內(nèi)技術(shù)水平的提高，國(guó)產(chǎn)替代將成為可能。

目前A股中具有潛力的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)標(biāo)的有卓勝微主營(yíng)射頻前端芯片；匯頂科技指紋識(shí)別芯片；圣邦股份主營(yíng)電源管理等模擬芯片；韋爾股份主營(yíng)影響傳感器；博通集成等。

另外景嘉威、全志科技和國(guó)科微代表國(guó)產(chǎn)芯片中GPU、SOC和固態(tài)硬盤主控自主三大塊一起并表體現(xiàn)。

二：PCB方面

華為有8家PCB供應(yīng)商，其中5家來自中國(guó)大陸。盡管全球PCB行業(yè)營(yíng)收前10名的公司中沒有大陸企業(yè)，但PCB的技術(shù)壁壘較半導(dǎo)體行業(yè)低，我國(guó)領(lǐng)先企業(yè)具有成本優(yōu)勢(shì)，技術(shù)上也無明顯差距。且PCB行業(yè)具有定制化生產(chǎn)的特征，行業(yè)集中度難以大幅提高，有利于后發(fā)企業(yè)。全球前100名的PCB公司中，有37家來自中國(guó)大陸，其中建韜集團(tuán)、東山精密、深南電路、滬電股份排名居前。華為的供應(yīng)商中，生益科技主要供應(yīng)覆銅板，滬電股份、深南電路供應(yīng)基站PCB，依頓電子主要供應(yīng)消費(fèi)電子用PCB，興森科技供應(yīng)小批量測(cè)試板。

三：存儲(chǔ)類方面

華為的存儲(chǔ)芯片供應(yīng)同樣嚴(yán)重依賴國(guó)外企業(yè)。華為有9家存儲(chǔ)器行業(yè)的供應(yīng)商，同樣全部來自中國(guó)境外。存儲(chǔ)器是半導(dǎo)體行業(yè)最大的細(xì)分領(lǐng)域，根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2017年全球半導(dǎo)體銷售約4200億美元，其中存儲(chǔ)芯片達(dá)1200億美元，占30%。存儲(chǔ)芯片行業(yè)的壁壘和市場(chǎng)集中度非常高，三星、海力士和美光占據(jù)DRAM90%以上的份額，為全球存儲(chǔ)器的龍頭。

目前A股存儲(chǔ)類潛力較大的標(biāo)的有兆易創(chuàng)新主營(yíng)存儲(chǔ)芯片；主營(yíng)分布式存儲(chǔ)的標(biāo)的有中科曙光、深信服以及浪潮信息。

四：基站射頻器件方面

華為有7家射頻器件供應(yīng)商，其中5家為國(guó)內(nèi)企業(yè)。射頻器件主要包括基站用的濾波器、天線、雙工器、環(huán)形器等器件。華為的4G天線主要由立訊精密、東山精密、弗萊德代工，濾波器等由大富科技、武漢凡谷、春興精工供應(yīng)，銀寶山新提供射頻器件用精密結(jié)構(gòu)件。我國(guó)的射頻器件企業(yè)具有成本優(yōu)勢(shì)，且供應(yīng)反映快，未來仍將為華為主要射頻器件供應(yīng)商。

五、磁性器件和被動(dòng)元器件方面

華為的被動(dòng)元器件供應(yīng)商主要為村田，國(guó)內(nèi)的2家元器件供應(yīng)商銘普光磁和京泉華均供應(yīng)磁性元器件。我國(guó)被動(dòng)元器件行業(yè)具有較高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，順絡(luò)電子為全球第五大電感公司，風(fēng)華高科、法拉電子、艾華集團(tuán)、宏發(fā)股份也分別是片式電容器、薄膜電容器、鋁電解電容器、繼電器行業(yè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的公司

六、連接器方面

華為有9家連接器行業(yè)的供應(yīng)商，其中5家來自中國(guó)大陸，因此在連接器方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)占有較大的優(yōu)勢(shì)。全球前20大連接器企業(yè)中，有3家中國(guó)企業(yè)，分別為立訊精密、中航光電、得潤(rùn)電子。立訊精密和電連技術(shù)主要供應(yīng)消費(fèi)電子用連接器，中航光電、意華股份和永貴電器主要提供工業(yè)用連接器，主要用于華為的基站、光通信等領(lǐng)域

七、光纜及線纜方面

華為有9家光纜及線纜行業(yè)的供應(yīng)商，其中6家來自中國(guó)大陸。全球前10大光纖光纜企業(yè)中，有5家中國(guó)企業(yè)，分別為長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、烽火通信、富通集團(tuán)、中天科技。長(zhǎng)飛光纖主要供應(yīng)光纖光纜，中利集團(tuán)、金信諾主要供應(yīng)通信電纜。

七：光模塊與光器件方面

華為有8家光器件與光模塊供應(yīng)商，其中3家為國(guó)內(nèi)企業(yè)。全球前11大光器件公司中，有5家中國(guó)企業(yè)，分別為光迅科技、海信、中際旭創(chuàng)、華工科技、新易盛。華為的供應(yīng)商中，博創(chuàng)科技提供無源與有源光器件，華工科技和光迅科技提供光模塊。光器件行業(yè)正經(jīng)歷全球整合，劍橋科技、昂納科技、博創(chuàng)科技等國(guó)內(nèi)企業(yè)通過海外并購(gòu)提升實(shí)力，未來我國(guó)光通信企業(yè)仍將在華為供應(yīng)鏈中扮演重要作用。

八：電聲元器件和光學(xué)模組方面

國(guó)內(nèi)電聲元器件公司為華為主要供應(yīng)商，包括瑞聲科技、歌爾股份、*st巴士（原新嘉聯(lián)）。我國(guó)企業(yè)在電聲元器件行業(yè)具有全球領(lǐng)先地位，歌爾股份、瑞聲科技為行業(yè)頭部公司，立訊精密通過并購(gòu)臺(tái)灣美律，市場(chǎng)份額也迅速提升。

華為披露了3家攝像頭和鏡頭模組供應(yīng)商，大陸企業(yè)僅有舜宇光學(xué)1家。近年來大陸攝像頭模組企業(yè)成長(zhǎng)較快，舜宇光學(xué)、歐菲光、丘鈦科技、高偉電子、信利國(guó)際均排名全球前11位。大陸企業(yè)在光學(xué)模組方面仍有在華為供應(yīng)鏈中份額提升的空間。

九：面板與玻璃蓋板方面

國(guó)內(nèi)面板和玻璃蓋板在華為供應(yīng)鏈中處于主導(dǎo)地位。大陸廠商在液晶面板行業(yè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力。京東方為全球最大的面板廠商，華星光電也躋身前5。深天馬為全球領(lǐng)先的小尺寸面板企業(yè)，位居車載面板出貨量全球第4位。京東方與深天馬均為華為的面板供應(yīng)商。而伯恩光學(xué)和藍(lán)思科技為手機(jī)玻璃蓋板的全球雙寡頭，也為華為的供應(yīng)商。因此國(guó)內(nèi)廠家在面板和玻璃蓋板領(lǐng)域，在華為產(chǎn)業(yè)鏈居于主導(dǎo)地位。

從上述可以看出，今年華為相關(guān)概念股漲幅基本較大，主要集中在PCB細(xì)分領(lǐng)域，不過也有部分漲幅較小，如：光纜及線纜細(xì)分領(lǐng)域，年初以來這個(gè)模塊股價(jià)漲幅相對(duì)較低，且隨著華為新手機(jī)出貨量的增加，這些模塊都是受益公司。另外，機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，受益于5G換機(jī)需求，華為5G手機(jī)將成為2020年所有品牌中出貨量最高者(約1億部)，故因欠缺GMS預(yù)裝而無法在海外市場(chǎng)銷售對(duì)Mate30出貨影響有限，預(yù)估2019年下半年Mate30系列出貨量約2000萬部

以下為【半導(dǎo)體風(fēng)向標(biāo)】分類

其中，

攝像頭芯片供應(yīng)商有韋爾豪威（800萬長(zhǎng)焦）；

封測(cè)供應(yīng)商有長(zhǎng)電、華天；

芯片代工供應(yīng)商有：中芯國(guó)際、華力華虹；

攝像頭模組供應(yīng)商有：歐菲光，舜宇，丘鈦、聯(lián)創(chuàng)；

屏幕供應(yīng)商有：京東方、TCL；

玻璃蓋板供應(yīng)商有：藍(lán)思科技；

散熱系統(tǒng)供應(yīng)商有：領(lǐng)益智造；

電池系統(tǒng)供應(yīng)商：欣旺達(dá)；

NOR Flash供應(yīng)商有：兆易創(chuàng)新；

屏下指紋芯片有：匯頂科技、兆易創(chuàng)新（思立微）；

快充電源管理芯片供應(yīng)商有：圣邦股份；

功率半導(dǎo)體供應(yīng)商有：聞泰科技（安世半導(dǎo)體）；

天線供應(yīng)商有：立訊精密，信維通信，碩貝德；

射頻供應(yīng)商：卓勝微，三安光電；

線路板供應(yīng)商有：鵬鼎控股，東山精密；

設(shè)備供應(yīng)商有：大族、長(zhǎng)川、北方、精測(cè)等。